BIMB Securities kekal saranan beli ke atas MISC

Pasaran mungkin tampak berhati-hati, namun MISC sebenarnya berdiri di zon sokongan pendapatan yang kukuh apabila aktiviti bina semula inventori minyak global mula mengisi semula permintaan terhadap pengangkutan tenaga jarak jauh, sekali gus mengimbangi tekanan terhadap kadar tambang yang dijangka normal apabila aliran perdagangan minyak kembali lebih seimbang.

BIMB Securities mengekalkan saranan beli terhadap MISC Bhd dengan harga sasaran tidak berubah pada RM9.80 sesaham, satu pendirian yang menyiratkan keyakinan bahawa profil pendapatan berulang daripada segmen LNG, pelantar luar pesisir dan kontrak jangka panjang mampu menyerap turun naik jangka pendek dalam pasaran spot, termasuk potensi penurunan kadar sewaan kapal mentah apabila margin penapisan dan corak eksport-import minyak menyesuaikan diri selepas fasa lonjakan sebelum ini.

Sebahagian penganalisis mungkin menekankan risiko kitaran, namun BIMB Securities menilai imbangan risiko-pulangan masih memihak kepada pelabur, dengan andaian kadar penggunaan armada kekal tinggi, kos operasi terkawal serta keupayaan MISC memanfaatkan struktur kontrak berasaskan kadar sewa jangka panjang dan model perniagaan berintensif modal yang mewujudkan halangan kemasukan tinggi dalam industri perkapalan tenaga.

Loading...